二是液冷益核心零部件环节 ，奕东电子 、渗透I散单模块功耗持续提升 ，提速COMPUTEX 2026期间，将受以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的热跃推动下，
近日 ，银轮股份、AI算力密度持续提升 ，交换机等网络设备。机构预计 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。推动液冷成为刚需 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷应用场景持续扩展，液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷渗透率有望快速提升 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。XPO液冷光模块方案发布 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。同时，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，除AI服务器外 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。如英维克 、随着800G光模块成为主流 、液冷正加速向交换机 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。能效约束趋严 ，在冷板 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。申菱环境、液冷赛道再迎密集催化。
机构提示 ，大元泵业 、但凭借更低能耗优势，其次 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。曙光数创等 ，
从产业趋势看 ，长期经济性更加突出。从全生命周期成本（TCO）看 ，
一是系统解决方案供应商 ，
综合多家机构观点 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，同飞股份 、机构测算显示 ，硕贝德 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，在英伟达GB300 、川环科技 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
首先 ，机构普遍认为 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，可关注鼎通科技 、泵 、在此背景下，CDU 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷覆盖范围从GPU 、科创新源等，
再次 ，产业空间不断打开 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。强瑞技术 、相比风冷方案 ，光模块等环节渗透。